10% årsränta | Riskbetyg B | Kortsiktig bryggfinansiering av färdigställda stugor

Låneinformasjon

Risikoklasse	B
Lånebeløp (NOK)	5 000 000
Transjer	1 (2)
Låntaker	MG Eiendomsutvikling AS
Anledning till lån	Brolån / Refinansiering
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 9 mnd
Sikkerhet	1. prioritets pant i to hytter
Lån i forhold til forventet salgspris (LTV)	63%
Årlig rente	10%
Tegningsperiode	2019-09-06 – 2019-09-30
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til MG Eiendomsutvikling AS, 914 934 427. Selskapet ønsker å låne totalt NOK 9 000 000 fra Kameos långivere.

Låntaker	MG Eiendomsutvikling AS
Organisasjonsnummer	914 934 427
Lånebeløp (NOK)	5 000 000
Transje	1 (2)
Anledning till lån	Brolån / Refinansiering
Tilbakebetalingsplan	Salg av hytter
Årlig rente	10%
Månedlig rente	0,83%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 9 mnd

Trancher	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet	Status
1	5 000 000	10%	1. prioritets pant i to hytter Kausjon fra MG Bygg og Anlegg AS	Pågående
2	4 000 000	10%	1. prioritets pant i to hytter Kausjon fra MG Bygg og Anlegg AS	Kommende
Totalt	9 000 000

Sikkerhetspakke

Som sikkerhet i lånet kommer Kameos långivere til å ha første prioritets pant i to ferdigstilte hytter på Haugastøl, tilsammen verdsatt til 14,4 mkr. Transjene av dette lånet vil ha sidestilt 1.prioritet.

Utover 1.prioritets pant i fast eiendom kommer morselskap MG Bygg og Anlegg AS til å kausjonere for lånet med 135% av lånebeløpet.

Pantsetter	MG Eiendomsutvikling AS
Långiverombud*	Lindorff Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	Gnr 55 bnr 507 og gnr 55 bnr 508 i Haugastøl kommune
Prioritet	1. prioritet med pantebeløp tilsvarende 135% av lånebeløp
Kausjonist(er)	MG Bygg og Anlegg AS

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

Etter tidligere ansettelse i andre bygg og anleggsselskaper startet nåværende eier og daglig leder selskapene MG Eiendomsutvikling AS og MG Bygg og Anlegg AS med som formål og bygge hytter i laft og stavlaft i første rekke på Geilo, men også i østlandsområdet. MG Eiendomsutvikling ble stiftet i 2015 med som formål å kjøpe tomter for utvikling av bolig og fritidseiendom. Selskapet eies 100% av MG Bygg og Anlegg AS. Ledelsen i MG eiendomsutvikling har mer enn 30 års erfaring innen byggfaget. Siden oppstarten i 2015 har MG Eiendomsutvikling omsatt hytter for ca. 40 millioner kroner, fordelt på 6 hytter.

MG bygg og anlegg AS driver i hovedsak med bygging av hytter på kundeoppdrag, mens all utvikling av egne prosjekter skjer i MG eiendomsutvikling AS. I tillegg til å bygge hytter, er også betonglegging noe de har spesialister på. Legging av betong har gode marginer rundt 50%, og ser på dette som en ekstra inntektskilde. De omsetter betonglegging for om lag 2-3 millioner i året.

MG Eiendomsutvikling AS sikter seg inn i det øvre prissjiktet i Geilo, og leverer derfor hytter av høy kvalitet. I 2018 solgte de blant annet en hytte på ca. 260 kvm inkl. garasje til 12 millioner kroner.

Finansiell informasjon

MG Eiendomsutvikling AS endte 2018 med salg på NOK 19 500 000, og et resultat på NOK 2 201 880. Det er forventet at flere av selskapets prosjekter avsluttes i 2019, og at omsetning for året ender på ca NOK 40 000 000.

	2016	2017	2018
Salgsinntekter	12 502 071	9 601 131	19 500 000
Sum driftsinntekter	12 502 071	9 601 131	19 500 000
Varekostnad	11 027 797	7 359 324	12 093 699
Personalkostnad	0	0	921 881
Andre driftskostnader	737 030	1 282 241	1 903 682
Sum driftskostnader	11 764 827	8 641 565	14 919 262
Driftsresultat	737 244	959 567	4 580 738

Prosjektet

MG Eiendomsutvikling sluttfører nå to hytter på Haugastøl i Hol kommune, ca 20 minutter fra Geilo.

Kameos långivere har vært med og finansiert dette prosjektet fra starten, med både kjøp av tomtene og finansiering av byggekostnadene.

MG bestiller normalt husene fra ulike leverandører i Litauen. Vanligvis er det LMH eller Lomeras som leverer husene, men på grunn av økt aktivitet hos MG har de nå brukt en ny leverandør til dette prosjektet. Den nye leverandøren har gode referanser, og daglig leder og økonomisjef i MG har vært på besøk i fabrikken til leverandøren for å kvalitetssikre produksjonsmodellen og fasilitetene.

Hyttene er så og si sluttførte, og det vil foreligge ferdigattest på begge hyttene før dette lånet betales ut. Dette er et krav for lånet.

Hyttene ble lagt ut for salg rundt påske, og selv om det var stor interesse for hyttene var det vanskelig å selge disse før de var ferdige. I enighet med ansvalig megler ble hyttene tatt av markedet, for å legges ut igjen ved ferdigstillelse.

I følge ansvarlig megler er høstmånedene blant de med høyest aktivitet i hyttemarkedet, og han anser dette som en veldig god timing til å gå ut med hyttene. Planen er at hyttene styles og fotograferes i uke 34, at at de blir lagt ut fortløpende.

Byggeprosess
Gårds- og bruksnummer	55/507 og 55/508 på Haugastøl
Adresse	Fjellvegen 36, 3595 Haugastøl Fjellvegen 38, 3595 Haugastøl
BOA (totalt)	280 kvm
Byggeår	2019
Antall enheter som skal bygges	2

Området

Haugastølen er fra gammelt av et populært område for hytter, med gode forbindelser både fra Oslo og Bergen. Det er en plass fra gammelt av hvor kjente norske familier både fra Bergen og Oslo valgte å bygge hytter og feriere. Bare 200 m fra selskapets tomter har kongefamilien en hytte.

I området finnes det et godt utbygget løypenett både sommer som vinter. Der er fra Haugastøl mulighet til å bestige Hallingskarvet på ca 1950 moh. både sommer som vinter. Her har man utsikt over det meste av Sør-Norge og deler av Vestlandet. Ved å sykle Rallarvegen til Finse (1222 moh.) kan man også bre vandre på Hardangerjøkulen og dens brearmer. På Hardangervidda som begynner ved Haugastøl finnes det et utall av fiskevann som er tilgjengelig for allmennheten.

Selskapet forklarer at de har vært heldige og fått fatt i to flotte tomter, som begge har vinterbrøytet vei, noe de færreste har her oppe. De ligger også i gangavstand til Haugastøl stasjon med togforbindelse både retning Bergen og Oslo.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti på at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege si i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirker risikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs. Lindorff Capital AS kommer i så fall til å agere som långiverombud og realisere de aktuelle sikkerhetene på vegne av investorene.