Intressekonflikter

Kameo har en långsiktig strategi för att förebygga, identifiera och hantera intressekonflikter. Trots detta kan intressekonflikter uppstå mellan bland andra (i) Kameo och våra kunder, (ii) olika kundgrupper samt (iii) Kameo, dess ägare och andra närstående parter i samband med tillhandahållandet av tjänster. För att säkerställa att sådana konflikter inte påverkar våra prioriteringar eller hur vi tillvaratar kundernas intressen har vi identifierat relevanta risker och infört konkreta åtgärder för att minska effekterna av dessa.

Dessa åtgärder omfattar bland annat att Kameo ska:

- granska alla låneansökningar objektivt och i enlighet med lag, interna policys och verktyg – oavsett lånebelopp, förmedlingskostnad eller riskklass;

- avvisa ansökningar där risken inte rimligen kan förstås av investerarna eller inte står i proportion till den möjliga avkastningen;

- avvisa ansökningar där en rättvis ränta skulle bli oskäligt hög för låntagaren, eller där risken endast kan minskas genom personliga garantier som medför oacceptabel risk för konkurs eller förlust av bostad;

- utvärdera och följa upp låntagare och projekt även efter att lån har betalats ut;

- behandla alla kunder likvärdigt, oberoende av investerat eller lånat belopp, avgifter eller relation till Kameo;

- säkerställa att kreditkommitténs majoritet inte ansvarar för lånevolym eller intäkter; samt

- utvärdera kreditanalytiker utifrån hur deras lån presterar – inte utifrån hur många lån som beviljas.

Kameo har identifierat ett antal potentiella intressekonflikter – huvudsakligen de nedan angivna – som kan innebära en väsentlig risk för att kundernas intressen påverkas negativt. För att motverka detta har Kameo beslutat om de ovan nämnda åtgärderna, vilka syftar till att minska risken för att någon kund påverkas negativt av dessa intressekonflikter.

Väsentliga intressekonflikter kan uppstå eftersom personer kopplade till Kameo kan investera i eller finansiera egna projekt via plattformen. Sådana situationer regleras enligt EU:s regelverk för crowdfundingplattformar¹.

¹ Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2020/1503, art. 8

Investerare

Kameo får inte självt investera i lån på plattformen. Däremot får följande närstående personer och företag investera:

a) aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar över 20 % av Kameo Investment Platform AB,

b) anställda och medlemmar i ledningen för Kameo Investment Platform AB,

c) företag som kontrolleras av, eller kontrollerar, parter enligt a) eller b).

När en person eller ett företag som nämnts i a)–c) har investerat i ett lån på Kameos plattform anges detta på projektets sida och blir synligt efter inloggning.

Eftersom vissa anställda kan ha mer information om ett lån eller en låntagare än vad som framgår av investeringsinformationsbladet, får medarbetare med ansvar för uppföljning efter utbetalning inte investera mer än 1 000 € per lån. Begränsningen syftar till att minska risken för att egna investeringar påverkar hur Kameo agerar.

Låntagare

Kameo tillåter inte att personer som omfattas av a)–c) ovan anskaffar kapital genom låneauktioner på Kameos plattform. Kameo godkänner inte heller finansiering av projekt där en sådan närstående har en väsentlig ekonomisk roll, exempelvis som säljare, köpare eller huvudentreprenör. Samma begränsning gäller om rollen innehas av ett företag där en närstående eller medlem av kreditkommittén ingår i ledningen eller äger minst 10 % av bolaget.

Ersättning kopplad till volymer

Kreditanalytiker och medlemmar i kreditkommittén får ingen ersättning kopplad till volymerna av lån som behandlas eller godkänns på plattformen.

Kameo har identifierat och bedömt möjliga intressekonflikter mellan olika kundgrupper och vidtagit lämpliga åtgärder. Särskilt viktigt är att alla potentiella investerare har lika tillgång till information och att Kameos granskning och uppföljning av låntagare och projekt sker oberoende av både investerare och låntagare.

(i) Investeringsfonder som etablerats av Kameo

Kameokoncernen har etablerat flera alternativa investeringsfonder (AIF) som erbjuder investeringstjänster för antingen en begränsad eller öppen krets av investerare. Genom dessa AIF:er kan investerare indirekt investera i lån som förmedlas via Kameo, utan att aktivt delta i varje enskild låneauktion. AIF:erna bidrar även till refinansiering av crowdfundinglån, vilket bidrar till att plattformsinvesterare får tillgång till placeringar med hög avkastning via plattformen och låntagare tillgång till större lån och mer konkurrenskraftiga villkor än vad Kameo kan erbjuda enbart via crowdfunding.

Kameokoncernen har ett intresse av att de lån som helt eller delvis finansieras genom någon av AIF:erna hanteras korrekt och återbetalas enligt plan, för att säkerställa att fonderna uppnår den avkastning som är avsedd. För att undvika att dessa lån prioriteras framför andra ska följande begränsningar gälla för AIF:ernas investeringar:

- AIF:erna får inte fylla på lån som inte har fulltecknats av crowdinvesterare;

- AIF:erna får endast köpa eller refinansiera andelar av plattformslån om detta fastställts vid publiceringen på plattformen; och

- AIF:erna får inte ta koncentrationsrisker som kan medföra förluster för investerarna.

(ii) Garanter och stora investerare

Kameo samarbetar med professionella investerare som kan garantera att lån på plattformen blir fulltecknade. Lån med sådan garanti markeras som ”garanterat fulltecknat” i låneinformationen. Detta ger Kameo en kommersiell fördel och bidrar till att fler lån kan finansieras på ett förutsägbart och effektivt sätt.

Utöver dessa garanter finns även investerare som placerar avsevärt större belopp än genomsnittsinvesteraren. Bland investerare utanför Norge kan de investerade summorna överstiga den norska maxgränsen på 1 miljon kronor per år.

Kameo samarbetar dessutom med banker och kreditinstitut som investerar i lån som förmedlas via Kameo. Tillgången till institutionellt kapital och större investerare bidrar till stabilitet i Kameos finansieringsvolymer och stärker bolagets konkurrenskraft gentemot banker och andra aktörer.

Kameo har ett intresse av att dessa lån sköts väl och att både garanter och större investerare är nöjda med sin avkastning. För att säkerställa att dessa lån inte prioriteras på bekostnad av övriga lån följer Kameo regelbundet upp hur garanterade och större lån presterar i förhållande till övriga portföljer – bland annat med avseende på förändringar i riskklass, åtgärder efter utbetalning, misskötsel och förluster.

(iii) Låntagare och investerare

Kameo agerar som investerarnas ombud vid hantering av lånesäkerheter och indrivning av skulder, i enlighet med Kameos allmänna villkor. Genom fullmakt har Kameo befogenhet att på investerarnas vägnar fatta beslut, förhandla och vid behov göra avsteg från vissa bestämmelser i låneavtalen. Denna roll kan medföra en potentiell intressekonflikt, eftersom investerarnas intressen kan skilja sig från låntagarens.

När Kameo agerar som ombud ska alla åtgärder vidtas inom ramen för fullmakten och i enlighet med Kameos riktlinjer för hantering av lån som inte återbetalats enligt plan samt för indrivning. Riktlinjerna bygger på att flexibla lösningar ofta gynnar investerarna bäst. Varje fall bedöms därför individuellt med hänsyn till låntagarens situation, marknadsförhållanden, värdet på säkerheterna och andra relevanta faktorer. Denna metod säkerställer att Kameo alltid agerar i investerarnas bästa intresse och anpassar insatserna efter de specifika förutsättningarna i varje enskilt fall.

Kameos intäkter är direkt kopplade till den totala lånevolymen på plattformen, eftersom vi tar ut en avgift från låntagaren som står i proportion till det aktuella lånebeloppet. Avgiften täcker bland annat Kameos arbete med att utvärdera låntagare och projekt, administrera lån och hantera betalningar, driva de digitala systemen, tillhandahålla kundservice samt säkerställa att vi uppfyller alla relevanta lagar och regler.

Detta skulle eventuellt kunna innebära en intressekonflikt för Kameo, med risk att vi prioriterar större lån. Kameos affär bygger dock på långsiktighet. Vi skulle inte kunna växa genom att förmedla lån som orsakar förluster för investerarna på ett sätt som inte står i proportion till den risk de tar.

Sedan starten 2016 har vi följt en strikt kreditpolicy som kräver att låntagare och projekt uppfyller tydliga kriterier, att säkerheter finns på plats och följs upp löpande. Majoriteten av ansökningarna avslås. Det innebär inte att de godkända projekten är riskfria – snarare visar det att vi prioriterar kvalitet framför volym.