Bolag i expansiv fas söker tillväxtkapital

Låneinformation

Riskbetyg	D
Lånebelopp (SEK)	5 000 000
Trancher	1 (1)
Låntagare	Jump Yard Concepts AB
Anledning till lån	Rörelsekapital
Flexibel löptid mån	Min 3 mån | Max 36 mån
Säkerhet	Moderbolagsborgen + Personlig borgen
Årsränta	13%
Teckningsperiod	2019-12-30 – 2020-01-12
Möjligt för låntagare att förlänga teckningsperioden	Ja

Investeringsvillkor

Investeringen sker genom ett lån till Jump Yard Concepts AB, 559055-6717. Företaget önskar att låna totalt SEK 5 000 000 från Kameos långivare.

Lånet löper över 36 månader och återbetalas genom verksamhetens kassaflöde. De 6 första månaderna är amorteringsfria för att ta höjd för påfrestningar på kassaflödet efter höstens tillväxt. Resterande 30 månader sker amortering genom annuitetslån, för fullständig återbetalningsplan, se flik ”Betalplan”.

Låntagare	Jump Yard Concepts AB
Organisationsnummer	559055-6717
Lånebelopp (SEK)	5 000 000
Tranche	1 (1)
Anledning till lån	Rörelsekapital
Återbetalningsplan, räntor och lån	Verksamhetens kassaflöde
Årsränta	13%
Månadsränta	1,08%
Amorteringsförfarande	6 månader amorteringsfritt, därefter annuitetslån
Ränteutbetalningar	Månatliga
Flexibel löptid	Min 3 mån | Max 36 mån

Trancher	Lånebelopp (SEK)	Årsränta	Säkerhet	Status
1	5 000 000	13%	Moderbolagsborgen + Personlig borgen	Pågående
Totalt	5 000 000

Säkerhetspaketet

Långivarombud*	Kameo Svensk Filial
Borgensåtagande	Pålsson & Hermansson Holding AB, org. nr 556696-5868, om hela lånebeloppet. Per Möller, begränsat till SEK 1 000 000. Anders Karlberg, begränsat till SEK 1 000 000.

*Långivarombudet innehar Säkerhetsobjektet såsom ombud för samtliga Långivare.

Lånet säkerställs med moderbolagsborgen i Pålsson & Hermansson Holding AB samt personlig borgen från två av företagets ägare, Per Möller och Anders Karlberg, om SEK 1 000 000 vardera.

Observera att låntagande bolag ingår i en koncern som både bedriver restaurang- och trampolinparksverksamhet, där restaurangverksamheten står för mer än 75% av omsättningen. Därmed innebär restaurangverksamheten en risk som kan försätta låntagaren i obestånd att återbetala lånet, även om låntagande bolag påvisar positivt resultat. Även värdet av den moderbolagsborgen som fås som del av säkerhetspaketet för lånet är direkt kopplad till utfall från övrig verksamhet. Kameo vill därför betona att övrig verksamhet inom koncernen, utöver vad som beskrivs under ”Projekt”, kan komma att påverka lånet negativt och att investerare bör betrakta en investering i detta lån som en investering i både restaurang- och trampolinparksverksamheten. Det totala borgensåtagandet i koncernmodern uppgick vid årsskiftet 2018/2019 till cirka 60 mkr.

Företaget

Jump Yard Concepts AB etablerades 2016 och äger trampolinparker i Barkaby, Nacka Forum och Karlstad under varumärket JumpYard. I september 2017 startades den första trampolinparken i Barkaby på 4000 kvm med gym, minigolf och café. I trampolinparkerna finns det ett brett utbud av attraktioner såsom exempelvis; Trampoliner, Foampit, Wall, Basket, Ninja-/hinderbana, TV-spel på trampolin, minifotboll och minilekland.

Företagets värderingar

• Säkerhet – ”Vi bygger och driver parkerna för att minimera skador, vi följer brittiska och amerikanska standarder. Ordförande i svenska branschorganisationen IATP.”
• Service – ”Vi strävar efter att se alla kunder på riktigt, vid incheckning, i parken, i caféet, på webben. 400 recensioner med 4.3 i snitt vittnar om att vi är på rätt väg. ”
• Rebell – ”För att leverera den bästa upplevelsen gör vi inte som andra. Vi designar och blandar aktiviteter efter det som går bäst världen över, men framförallt ger vi personalen stora befogenheter att lösa kundens problem som ingen annan.”

Företagsledning

Per Möller har tidigare arbetat i tio år på Tele2 där han arbetat med koncept- och processutveckling samt som produktchef för mobiltelefoni under fyra av dessa år. Per har en civilingenjörsutbildning inom Industriell Ekonomi från Luleå Tekniska Högskola.

Anders Karlberg har bakgrund från bland annat Ericsson och Tele2 där han bland annat har arbetat som managementkonsult och gruppchef. Han har även arbetat som COO för Solving Efeso Nordics som är en konsultfirma med specialisering mot strategiimplementering.

Utöver trampolinparkerna i Barkarby, Nacka Forum och Karlstad äger koncernen två till trampolinparker i Göteborg och Helsingborg inom andra företag under företagen Airhop AB respektive Jumpyard Helsingborg AB.

Övriga koncernbolag

Koncernen under Pålsson & Hermansson Holding AB bedriver franchiserestauranger och restauranger med välkända varumärken och har sedan 2017 startat med trampolinparkskonceptet JumpYard. Koncernen har en omsättning cirka 250 mkr och en balansomslutning på cirka 128 mkr. Det egna kapitalet i koncernmodern, där moderbolagsborgen fås, uppgick vid oktober 2019 till cirka 13,7 mkr.

Varumärkena inom restaurangdelen, som står för över 75% av koncernens omsättning, omfattar:

• O’Learys Norrtull
• O’Learys Tolv Sthlm (Under Tele2 Arena vid Ericsson Globe)
• Boston Grill Tolv Sthlm
• Gnarly Burger
• Matdistriktet
• Boccone
• Ett litet Kök
• m.m.

Finansiell information

Resultaträkning	2017	2018	2019-10-31 YTD
Summa intäkter	7 351 462	23 547 112	22 993 490
Summa rörelsekostnader	- 6 588 680	- 18 826 748	- 20 903 327
Rörelseresultat (EBIT)	762 782	4 720 364	2 090 163
EBITDA	2 789 656	5 387 845	3 898 090
Summa finansiella poster	- 206 246	- 394 701	- 366 948
Resultat efter finansiella poster	556 536	4 325 663	1 723 215
Bokslutsdispositioner	-	- 1 082 000	-
Resultat före skatt	556 536	3 243 663	1 723 215
Skatt på årets resultat	- 122 438	- 714 323	- 331 836
Årets resultat	434 098	2 529 340	1 391 379

Balansräkning	2017	2018	2019-10-31 YTD
Materiella anläggningstillgångar	9 179 922	7 602 229	10 705 712
Immateriella anläggningstillgångar	-	-	-
Finansiella anläggningstillgångar	2 350 000	2 350 000	4 649 013
Summa anläggningstillgångar	11 529 922	9 952 229	15 354 725
Kortsiktiga fordringar	1 431 350	10 211 184	17 763 274
Kassa och bank	2 118 980	1 231 133	2 027 740
Summa omsättningstillgångar	3 550 330	11 442 317	19 791 014
Summa tillgångar	15 080 252	21 394 546	35 145 739
Eget kapital	483 765	3 013 104	4 736 319
Obeskattade reserver	-	1 082 000	1 082 000
Långfristiga skulder	5 619 042	4 052 436	12 163 609
Kortfristiga skulder	8 977 445	13 247 006	17 163 810
Summa eget kapital och skulder	15 080 252	21 394 546	35 145 738

Nyckeltal	2017	2018	2019-10-31 YTD
EBIT marginal	10,4%	20,0%	9,1%
EBITDA marginal	37,9%	22,9%	17,0%
Resultatmarginal	5,9%	10,7%	6,1%
EBITDA/Tillgångar	18,5%	25,2%	11,1%
Current ratio	39,5%	86,4%	115,3%
ICR	3,70	11,96	5,69
NIBD / EBITDA	2,72	1,20	3,12
Avkasting på totalt kapital	18,5%	25,2%	11,1%
Skuldsättningsgrad	30,2	4,5	5,3
Soliditet	3,2%	18,0%	15,9%

Se bilagor.

Projektet

JumpYard har sedan öppnandet av JumpYard Barkaby i september 2017 expanderat kraftigt och har idag fem aktivitetsparker i storstäder i Sverige, varav tre av dessa ägs av låntagande bolag. Dessa är JumpYard Barkarby, JumpYard Nacka Forum och JumpYard Karlstad.

Lånet genom Kameos investerare kommer gå till rörelsekapital samt bryggfinansiera delar av den fortsatta investeringen i den nya trampolinparken i Karlstad som öppnade den 28:e november 2019. Då företaget nyligen (26/9-2019) också öppnat en aktivitetspark i Nacka Forum är kassaflödet för tillfället ansträngt och företaget vill genom detta lån skapa en buffert och utrymme för fortsatta investeringar till parken i Karlstad. Prognosen för 2020 är att de tre parkerna sammantaget ska omsätta 280% av vad företaget gjorde med en park 2018. Första månaden då alla tre parkerna var öppna, december 2019, överträffades denna prognos med en omsättning på cirka 300% över 2018 års nivå.

Fastigheten i Karlstad som trampolinparken ligger i är helt nybyggd och är utformad efter låntagarens önskemål med så kallad foampit, trampoliner och zipline med mera. Hyresavtal är signerat med fastighetsägaren med en avtalstid på 12 år. Fastigheten är centralt belägen i Karlstad och den hyrda ytan uppgår till 2913m2 inklusive ett café på entréplan med utsikt över parken. I samråd med Karlstad Klätterklubb kommer det även att investeras i en klättervägg, vilket det enligt låntagaren finns ett stort behov för i regionen.

Trampolinparkerna har hittills fått mycket goda recensioner på Google, exempelvis har JumpYard Barkarby fått 4,3 av 5 i omdöme på över 600 recensioner. Den framgångsrika starten med lönsamhet från år 1 förklaras av företaget bero på följande nyckelpunkter:

• Högklassig utrustning i större lokaler än snittet och bredd i aktivitetsutbudet
• Fokus på medföljandes miljö – trivsel och atmosfär ökar återbesök
• Cafémiljö med restaurangsnitt
• Serviceinriktad liten organisation
• Varje medarbetare får stort ansvar
• Flexiblare gentemot kund än snittet inom branschen

Jump Yard Karlstad - Byggnad
Fastighetsbeteckning	Karlstad Släggan 3
Adress	Sågverksgatan 4, 652 21 Karlstad
LOA (Hyrd yta)	2913 kvm
Byggår	2019

Området

Karlstad

Nacka Forum

Barkarby

Potentiella risker med projektet

Att investera genom Kameo innebär alltid en risk, och kan leda till förlust. Det är ingen garanti att du får din investering tillbaka.

Kassaflödet från verksamheten från det låntagande bolaget kan bli lägre än förväntat vilket kan försvåra för det låntagande bolaget att återbetala lånet.

Det låntagande bolaget ingår i en koncern som både bedriver restaurang- och trampolinparksverksamhet, där restaurangverksamheten står för mer än 75% av omsättningen. Därmed innebär restaurangverksamheten en risk som kan försätta låntagaren i obestånd att återbetala lånet, även om låntagande bolag påvisar positivt resultat.

Kameo som långivarombud har rätt för långivares räkning realisera det de aktuella säkerheterna som är definierade i detta lån om låntagaren inte kan betala tillbaka lånet.

Bilagor